¿Qué es un ETF? Fidelidad

¿Qué es un ETF? Fidelidad
Category: Tarjeta De Débito
Author:
13 enero, 2021

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una canasta de valores que compra o vende a través de una empresa de corretaje en una bolsa de valores.

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Los fondos cotizados en bolsa son uno de los productos más importantes y valiosos creados para inversores individuales en los últimos años. Los ETF ofrecen muchos beneficios y, si se utilizan con prudencia, son un vehículo excelente para lograr los objetivos de inversión de un inversor.

En resumen, un ETF es una canasta de valores que puede comprar o vender a través de una firma de corretaje en una bolsa de valores. Los ETF se ofrecen en prácticamente todas las clases de activos imaginables, desde inversiones tradicionales hasta los llamados activos alternativos como materias primas o divisas. Además, las estructuras de ETF innovadoras permiten a los inversores abrir mercados cortos, obtener apalancamiento y evitar impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo.

Después de un par de comienzos en falso, los ETF comenzaron en serio en 1993 con el producto comúnmente conocido por su símbolo de cotización, SPY, o “Arañas”, que se convirtió en el ETF de mayor volumen de la historia. En 2020, los ETF se estiman en poco menos de $ 4.5 billones con casi 2177 productos ETF negociados en las bolsas de valores de EE. UU.

Tipos de ETF

  • ETF de mercado: diseñado para rastrear un índice en particular como el S&P 500 o NASDAQ
  • ETF de bonos: diseñados para brindar exposición a prácticamente todos los tipos de bonos disponibles; Tesoro de EE. UU., Corporativo, municipal, internacional, de alto rendimiento y varios más
  • ETF de sector e industria: diseñados para brindar exposición a una industria en particular, como el petróleo, los productos farmacéuticos o la alta tecnología
  • ETF de productos básicos: diseñados para rastrear el precio de un producto básico, como el oro, el petróleo o el maíz
  • ETF de estilo: diseñados para rastrear un estilo de inversión o un enfoque de capitalización de mercado, como el valor de gran capitalización o el crecimiento de pequeña capitalización
  • ETF del mercado extranjero: diseñado para rastrear mercados no estadounidenses, como el índice Nikkei de Japón o el índice Hang Seng de Hong Kong
  • ETF inversos: diseñados para beneficiarse de una caída en el mercado o índice subyacente
  • ETF gestionados de forma activa: diseñados para superar a un índice, a diferencia de la mayoría de los ETF, que están diseñados para realizar un seguimiento de un índice
  • Notas cotizadas en bolsa (ETN): en esencia, valores de deuda respaldados por la solvencia del banco emisor, que se crearon para brindar acceso a mercados ilíquidos; tienen el beneficio adicional de no generar virtualmente impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo
  • ETF de inversión alternativa: estructuras innovadoras, como ETF que permiten a los inversores negociar la volatilidad o ganar exposición a una estrategia de inversión en particular, como el acarreo de divisas o la emisión de llamadas cubiertas.

Cómo funcionan los ETF

Un ETF se compra y vende como acciones de una empresa durante el día en que las bolsas de valores están abiertas. Al igual que una acción, un ETF tiene un símbolo de cotización y los datos de precios intradía se pueden obtener fácilmente durante el transcurso del día de negociación.

A diferencia de las acciones de una empresa, la cantidad de acciones en circulación de un ETF puede cambiar a diario debido a la creación continua de nuevas acciones y al rescate de las acciones existentes. La capacidad de un ETF para emitir y reembolsar acciones de forma continua mantiene el precio de mercado de los ETF en línea con sus valores subyacentes.

Aunque están diseñados para inversores individuales, los inversores institucionales desempeñan un papel clave en el mantenimiento de la liquidez y la integridad de seguimiento del ETF mediante la compra y venta de unidades de creación, que son grandes bloques de acciones de ETF que se pueden canjear por cestas de los valores subyacentes. Cuando el precio del ETF se desvía del valor del activo subyacente, las instituciones utilizan el mecanismo de arbitraje que ofrecen las unidades de creación para que el precio del ETF vuelva a coincidir con el valor del activo subyacente.

Ventajas de los ETF

El atractivo de los ETF:

  • Fácil de negociar: puede comprar y vender en cualquier momento del día, a diferencia de la mayoría de los fondos mutuos que cotizan al final del día.
  • Transparencia: muchos ETF están indexados; Los ETF basados ​​en índices deben publicar diariamente sus tenencias.
  • Más eficientes desde el punto de vista fiscal: los ETF suelen generar un nivel más bajo de distribuciones de ganancias de capital en comparación con los fondos mutuos gestionados activamente.
  • Transacciones comerciales: debido a que se negocian como acciones, los inversores pueden colocar una variedad de tipos de órdenes (p. Ej., Órdenes de límite u órdenes de stop-loss) que no pueden realizarse con fondos mutuos

Desventajas de los ETF

Sin embargo, los ETF tienen inconvenientes, que incluyen:

  • Costos de negociación: si invierte pequeñas cantidades con frecuencia, puede haber alternativas de menor costo para invertir directamente con una compañía de fondos en un fondo sin carga
  • Iiquidez: algunos ETF que se negocian poco tienen amplios diferenciales de oferta / demanda, lo que significa que comprará al alto precio del diferencial y venderá al bajo precio del diferencial.
  • Error de seguimiento: si bien los ETF suelen seguir bastante bien su índice subyacente, los problemas técnicos pueden crear discrepancias
  • Fechas de liquidación: las ventas de ETF no se liquidan durante los 2 días siguientes a una transacción; eso significa que, como vendedor, sus fondos de una venta de ETF no están técnicamente disponibles para reinvertir durante 2 días.

Estrategias de inversión

Una vez que haya determinado sus objetivos de inversión, los ETF se pueden utilizar para ganar exposición a prácticamente cualquier mercado del mundo o cualquier sector industrial. Puede invertir sus activos de una manera convencional utilizando ETF de bonos e índices bursátiles, y ajustar la asignación de acuerdo con los cambios en sus objetivos y tolerancia al riesgo. Puede agregar activos alternativos, como oro, materias primas o mercados de valores emergentes. Puede entrar y salir de los mercados rápidamente, con la esperanza de detectar cambios a corto plazo, como un fondo de cobertura. El punto es que los ETF le brindan la flexibilidad de ser cualquier tipo de inversor que desee.

Lo que depara el futuro

La innovación ha sido el sello distintivo de la industria ETF desde sus inicios hace más de 27 años. Sin lugar a dudas, se introducirán ETF nuevos y más inusuales en los próximos años. Si bien la innovación es un beneficio neto para los inversores, es importante darse cuenta de que no todos los ETF son iguales. Debe investigar cuidadosamente antes de invertir en cualquier ETF, considerando cuidadosamente todos los factores para asegurarse de que el ETF que elija sea el mejor vehículo para lograr sus objetivos de inversión.

Próximos pasos a considerar

Encuentre ETF y ETP que coincidan con sus objetivos de inversión.