¿Cuál es la fórmula para calcular las ganancias por acción (EPS)?

¿Cuál es la fórmula para calcular las ganancias por acción (EPS)?
Category: Para Un Préstamo
Author:
13 enero, 2021

Las ganancias por acción (EPS) se calculan determinando las ganancias netas de una empresa y asignándolas a cada acción en circulación de acciones ordinarias.

Conclusiones clave

  • Las ganancias por acción (EPS) son la parte de las ganancias de una empresa asignada a cada acción en circulación de acciones ordinarias.
  • EPS (para una empresa con acciones ordinarias y preferentes) = (ingreso neto – dividendos preferentes) ÷ promedio de acciones ordinarias en circulación
  • El EPS se conoce a veces como el resultado final : la declaración final, tanto literal como figurativamente, del valor de una empresa.

La importancia de las ganancias por acción (EPS)

EPS es una medida que puede servir como indicador de la salud financiera de una empresa. Si todas las ganancias de una empresa se pagaran a sus accionistas, EPS es la parte de los ingresos netos de una empresa que se asignaría a cada acción en circulación.

Los analistas y comerciantes suelen utilizar EPS para evaluar la solidez financiera de una empresa. A menudo se considera que es una de las variables más importantes para determinar el valor de una acción. Muchos inversores siguen considerando las EPS como un indicador de la rentabilidad de una empresa. De hecho, a veces se lo conoce como el resultado final : la declaración final, tanto literal como figurativamente, del valor de una empresa.

Un EPS más alto significa que una empresa es lo suficientemente rentable como para pagar más dinero a sus accionistas. Por ejemplo, una empresa puede aumentar su dividendo a medida que las ganancias aumentan con el tiempo.

Los inversores suelen comparar el EPS de dos empresas dentro de la misma industria para tener una idea de cómo se está desempeñando la empresa en relación con sus pares. Los inversores también pueden prestar atención a las tendencias en el crecimiento de las EPS para tener una mejor idea de cuán rentable ha sido una empresa en el pasado y tener una idea de sus perspectivas futuras. Se considera que una empresa con un BPA en constante aumento es una inversión más confiable que una cuyo BPA está disminuyendo o varía sustancialmente.

El EPS también es una variable importante para determinar el valor de una acción. Esta medición figura en la porción de ganancias de la relación de valoración precio-ganancias (P / E). La relación P / E es una de las relaciones más comunes utilizadas por los inversores para determinar si el precio de las acciones de una empresa se valora adecuadamente en relación con sus ganancias.

Cálculo de ganancias por acción

El EPS se calcula de la siguiente manera:

Como ejemplo, suponga el ingreso neto del año fiscal 2017 para Bank of America (BAC). Su ingreso neto fue de $ 18.232 mil millones. Sus dividendos de acciones preferentes fueron de $ 1.614 mil millones. Su promedio de acciones ordinarias en circulación se situó en 10,196 millones. Esto coloca su EPS en:

El EPS diluido, que representa el impacto de las acciones preferentes convertibles, las opciones, los warrants y otros valores dilutivos, fue de 1,56 dólares.  

Las empresas pueden optar por recomprar sus propias acciones en el mercado abierto. De hecho, Bank of America realmente hizo esto en 2017. Al hacerlo, una empresa puede mejorar su EPS (porque hay menos acciones en circulación) sin mejorar realmente sus ingresos netos. En otras palabras, la utilidad neta se divide por un menor número de acciones, aumentando así el EPS.

Para facilitar el ejemplo, digamos que Bank of America compró mil millones de acciones en 2017 a través de su programa de recompra de acciones. Su EPS habría sido:

Notará que nuestro ejemplo anterior usó el promedio de acciones en circulación en la fórmula. Por lo general, se usa un promedio, ya que las empresas pueden emitir o recomprar acciones durante todo el año, lo que dificulta la determinación del verdadero EPS. Dado que la cantidad de acciones puede cambiar con frecuencia, el uso de un promedio de acciones en circulación brinda una imagen más precisa de las ganancias de la empresa.

Sin embargo, no todas las empresas tienen acciones preferentes. Algunos solo ofrecen acciones ordinarias. La fórmula para calcular EPS sería simplemente: